삼성전자 주가 결산 실적을 활용하여 적정 가격 계산해보기

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기업의 실적발표 시 EPS와 BPR을 활용하여 정량적인 주가 계산법을 포스팅하였습니다. 투자자들의 기대심리와 전망 기업의 방향성과 같은 심리적인 자료를 배제하고 계산하는 방법으로 실제 기업을 예시로 적용을 해보겠습니다.

주식을 매매할 때 해당 기업의 주가가 적정가격인지 파악하는데 어려움이 있겠습니다. 기업의 가치를 평가하는 데 있어 절댓값이 되는 매출과, 순이익, 손익계산서 등 다양한 지표가 있지만 사

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먼저 적용해볼 주식으로는 국내 코스피 1위인 삼성전자의 2022년도 실적을 기준으로 적정 주가가 어떻게 되는지 알아보도록 하겠습니다.

1. EPS를 활용한 삼성전자의 적정 주가 계산

2022년도 결산 실적: 55조 6,540억 원

발행주식수: 5,969,782,550주 (2023년도 기준)

PER 비율: 10.5 (2023년도 기준)

연단 위의 결산 실적을 계산하는 방법으로 2023년도 1분기 실적이 나온 값에 4 배수를 하여 계산을 해도 되지만 매 분기 결산실적의 차이가 크므로 2022년도 결산 실적을 적용했습니다.

현재 발행 주식수와 PER 비율은 2023년도 7월 기준 네이버 증권을 참고했습니다.

EPS = 수입 / 발행주식수

EPS = 55,654,000,000,000원 / 5,969,782,550주

EPS ≈ 9,327.19 주당 원

공정 주가 = EPS * P/E 비율

적정 주가 ≈ 9,327.19 주당 원 * 10.5

적정 주가 ≈ 97,931.99 주당 원

따라서 55조 6,540억 원(55조 6,540억 원)의 수익, 10.5의 P/E 비율, 5,969,782,550주의 발행주식을 기준으로 삼성전자의 적정 주가는 주당 약 97,931.99원이 됩니다.

총 자산: 210조 9,685억 원

발행주식수: 5,969,782,550주

PBR(Price-to-Book Ratio): 1.36

위의 PER을 적용한 계산과 마찬가지로 총 자산은 2022년도 결산을 기준 발행주식수와 PBR은 2023년도 네이버 증권을 기준으로 적용하였습니다.

BVPS = 총 자산 / 발행주식 수

BVPS = 210,968,500,000,000원 / 5,969,782,550주

BVPS ≈ 35,311.88 주당 원

공정 주가 = BVPS * PBR

적정 주가 ≈ 35,311.88 주당 원 * 1.36

적정 주가 ≈ 48,047.55 주당 원

따라서 총자산 210조 9,685억 원, 발행주식수 5조 9,697,82,550주, PBR(Price to Book Ratio) 1.36배를 기준으로 삼성전자의 적정 주가는 주당 약 48,047.55원이 됩니다.

2023년도 7월을 기준으로 삼성전자의 주가는 7만 원 전후의 가격을 형성하고 있습니다.

PER을 기준으로 적용 시 삼성전자의 적정 주가는 97,000원가량이 되며, PBR을 적용한다면 적정 주가는 48,000원이 되겠습니다.

PER을 기준으로 적정주가를 계산하면 실적 대비 저렴한 주가이며 PBR을 적용하면 반대로 가진 자산에 대비해 주가가 비싼 것으로 확인됐습니다.

위 계산법은 어디까지나 수치만으로 적용하여 나온 결괏값으로 주식을 매매함에 있어 참고로 활용하시면 되겠습니다.

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