주식의 적정 가격 계산 하는 방법

주식을 매매할 때 해당 기업의 주가가 적정가격인지 파악하는데 어려움이 있겠습니다. 기업의 가치를 평가하는 데 있어 절댓값이 되는 매출과, 순이익, 손익계산서 등 다양한 지표가 있지만 사람들의 기대심리와 앞으로의 전망 등 수치로 표시하기 힘든 다양한 원인들이 내재되어 있습니다. 

 

이처럼, 자기가 사고자 하는 주식의 현재 주가가 얼마나 적절한지 판단하기가 어렵기에 값으로 평가할수 없는 부분은 배제한 결과값만을 산출하여 주식의 적정가격을 알아보는 방법에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

주식 가격 계산: PER과 PBR 활용 방법

1. PER(P/E 비율)을 활용한 주식 가격 계산

PER, P/E 비율은 특정 시점에서 기업의 주가를 주당 순이익으로 나눈 값입니다. 이 비율은 투자자들이 기업의 주가가 어느 정도 비율로 순이익을 반영하고 있는지를 평가하는 데 사용됩니다.

 

일반적으로 주식시장에서는 P/E 비율이 낮을수록 주가가 낮게 형성되었을 가능성이 큰 것으로 보고 있습니다.

 

1. 기업의 순이익 확인

먼저, 기업의 최근 재무 보고서나 금융 뉴스 등을 참고하여 최신 순이익을 확인합니다. 순이익은 재무 보고서의 손익계산서에서 확인할 수 있습니다.

삼성전자 당기순이익 예시

재무보고서는 전자공시시스템인 다트, 또는 네이버와 다음과 같은 포털사이트 증권 창에서 확인이 가능하며 이를 통해 최근 재무 보고서나 금융 뉴스 등을 참고하여 기업의 최신 순이익을 확인합니다.

 

2. 주식의 주당 순이익 계산

P/E 비율은 주가를 주당 순이익으로 나눈 값으로, 주가가 기업의 순이익을 얼마나 반영하고 있는지를 나타내는 지표입니다. P/E 비율은 기업의 상대적 가치를 평가하는 데 사용됩니다.

 

P/E 비율을 계산하려면 기업의 순이익과 총 발행 주식 수를 확인하여 주가를 주당 순이익으로 나누면 됩니다. 일반적으로 P/E 비율이 낮을수록 주식이 저평가되었다고 판단할 수 있습니다.

 

최근 기간의 순이익을 총 발행 주식 수로 나누어 주당 순이익을 계산합니다.

• 주당 순이익 = 기업의 최근 순이익 ÷ 총 발행 주식 수

 

 

3. PER 계산

PER은 주가를 주당 순이익으로 나눈 값으로, 주가가 기업의 주당 순이익을 몇 배로 반영하고 있는지를 나타냅니다.

• PER = 주가 ÷ 주당 순이익

 

4. 주식 가격 계산

PER을 활용하여 주식 가격을 추정합니다.

• 주식 가격 = 주당 순이익 × PER

 

 

2. PBR(P/B 비율)을 활용한 주식 가격 계산

PBR, P/B 비율은 기업의 주가를 주당 순자산으로 나눈 값입니다. 주당 순자산은 재무 보고서의 자산 항목에서 총 부채를 뺀 값을 주식 수로 나누어 구할 수 있습니다.

 

P/B 비율 또한 일반적으로 낮을수록 주식이 저평가되었을 가능성을 나타내는 수치입니다.

 

1. 기업의 자산 확인

기업의 최신 재무 보고서나 금융 뉴스 등을 참고하여 최신 자산 정보를 확인합니다. 자산은 기업이 분기별로 발표하는 분기보고서 내 자산 항목에서 확인할 수 있습니다.

삼성전자 자산총계

 

최신 재무 보고서나 금융 뉴스 등을 참고하여 기업의 최신 자산 정보를 확인합니다.

 

2. 주식의 주당 순자산 계산

기업의 자산을 총 발행 주식 수로 나누어 주당 순자산을 계산하며 계산식은 아래와 같습니다.

• 주당 순자산 = 기업의 최신 자산 ÷ 총 발행 주식 수

 

 

3. PBR 계산

PBR은 주가를 주당 순자산으로 나눈 값으로, 주가가 기업의 주당 순자산을 몇 배로 반영하고 있는지를 나타냅니다.

• PBR = 주가 ÷ 주당 순자산

 

4. 주식 가격 계산

PBR을 활용하여 주식 가격을 추정합니다.

• 주식 가격 = 주당 순자산 × PBR

 

위의 내용과 같이 PER과 PBR을 이용하여 계산 공식들을 종합적으로 적용하여 기업의 공정한 주식 가격을 확인할 수 있습니다.

 

하지만 이는, 앞서 말한것과 같이 투자자들의 기대감, 성장성, 기업의 투자와 앞으로의 발전 등 심리적인 요인은 완전히 배제된 상황에서 나온 결괏값만을 갖고 계산한 방법으로 절대적인 지표로 보기는 어렵습니다.

 

투자 결정에는 주식 시장의 변동성과 기업의 펀더멘털을 종합적으로 평가하고 위 방식의 적정 가격을 확인하는 방법은 참고자료로 활용하면 되겠습니다.