커버드콜 ETF 원리, 장점과 단점, 인기 TOP3 종목 알아보기

최근 투자 시장에서 커버드콜 ETF가 많은 주목을 받고 있습니다. 커버드콜 ETF는 높은 분배율(배당)로 투자자들을 유혹하고 있으며, 안정적인 수익을 기대하는 이들에게 매력적인 선택이 되고 있습니다.

 

하지만 높은 분배율 뒤에는 원금 손실이나 세금 문제와 같은 리스크가 있다는 사실을 간과해서는 안 됩니다.

 

 

이번 포스팅에서는 커버드콜 ETF의 기본 개념, 2세대 상품의 등장, 그리고 투자 시 주의해야 할 점들을 살펴보겠습니다. 커버드콜 ETF가 어떻게 작동하는지, 그 원리와 함께 위험을 알아보겠습니다.

 

 

 

커버드콜 ETF의 기본 원리

 

커버드콜 ETF는 특정 자산(예: 주식)을 매수한 후, 해당 자산에 대한 콜옵션을 매도하여 프리미엄을 수취하는 전략입니다.

 

예를 들어

• 주식을 1만 원에 매수
• 이 주식에 대해 1,000원의 콜옵션을 매도

이 경우, 주식의 가격이 2만 원으로 올라도 투자자가 얻는 이익은 1,000원으로 제한됩니다. 반대로 주가가 5,000원으로 하락하면 원금 손실을 겪게 됩니다.

 

 

다만 하락 시에도 상승장에서 상방이 막힌 것과 마찬가지로 하락 시에도 풋옵션의 실행으로 일부 손실을 막을 수 있다는 점도 있습니다.

 

 

이렇게 주가 하락에 대한 리스크를 일부 방어하면서 안정적인 분배금을 제공하는 것이 커버드콜 ETF의 장점입니다. 따라서 투자하기 전에는 이러한 기본 원리를 확인하고, 자신이 감당할 수 있는 리스크를 충분히 고려해야 합니다.

 

 

 

커버드콜 ETF의 폭발적인 성장

 

2024년은 커버드콜 ETF에 있어 부흥의 해로 기록되고 있습니다. 국내 커버드콜 ETF의 순자산 총액이 2023년 8,537억 원에서 2024년에는 7조 1,339억 원으로 증가하며 8배 성장했습니다.

 

 

이는 많은 개인 투자자들이 커버드콜 ETF의 높은 분배율에 주목하고 있다는 것을 보여줍니다.

 

 

특히 TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜과 TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호 같은 상품이 큰 인기를 끌고 있습니다. 이러한 상품들은 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적인 선택이 되고 있습니다.

 

 

 

 

커버드콜 ETF의 장점

• 높은 배당률: 많은 커버드콜 ETF는 7%에서 10% 이상의 배당률을 기록하고 있어, 정기적인 수익을 선호하는 투자자들에게 인기가 높습니다.
• 주가 하락 방어: 하락장에서는 매도한 콜옵션으로 인한 프리미엄 수익이 손실을 어느 정도 상쇄할 수 있습니다.
• 안정적인 현금 흐름: 매달 배당금을 지급하는 구조로 되어 있어 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

주식뿐만 아니라 예금, 적금 등 다양한 재테크 분야에서 기초가 되고 있는 72법칙을 알고 있다면 커버드콜의 가장 큰 장점인 높은 배당률은 ETF가격이 유지만 되더라도 투자자들에게 큰 수익이 될 수 있습니다.

 

예금 적금 주식 이자 연복리 계산 방법 72법칙

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커버드콜 ETF의 단점

• 주가 상승 제한: 콜옵션 매도로 인해 주가 상승의 기회를 제한받아, 대세 상승장에서는 기대 이상의 수익률을 얻기 어렵습니다.
• 변동성 의존: 주가가 일정 범위 내에서 횡보할 때 가장 큰 성과를 거두지만, 지나치게 변동성이 크거나 지속적으로 하락하는 경우 원금 손실의 위험이 커질 수 있습니다.

 

위와 같은 이유로 커버드콜 ETF는 추종하는 주식이 크게 상승하길 바라는 것보다는 일부 횡보 혹은 천천히 주가가 상승할 때 더 큰 효력을 발휘할 수 있습니다.

 

 

만약, 커버드콜 ETF를 배당금 외의 주가 상승과 같은 다른 방법으로 이익을 실현할 생각이라면 커버드콜 ETF 투자보다는 직접적인 주식투자가 더 좋은 방법이 되겠습니다.

 

 

2세대 커버드콜 ETF

기존 커버드콜 ETF의 한계를 극복하기 위한 시도로 2세대 커버드콜 ETF가 출시되고 있습니다.

 

 

이들 상품은 초단기 옵션을 활용하며, 옵션 매도 비중을 조정하여 기초자산의 상승효과를 더 누릴 수 있도록 설계되었습니다.

 

 

예를 들어, RISE 미국AI밸류체인 데일리고정커버드콜은 옵션 매도 비중을 10%로 낮추고 15.69%의 수익률을 기록했습니다. 이는 투자자들에게 더 큰 수익을 제공할 수 있는 가능성을 보여줍니다.

 

 

커버드콜 ETF TOP3 종목 분석

 

커버드콜 ETF는 현재 삼성증권에서 운영하는 ACE와 미래에셋에서 운영하는 TIGER ETF가 투자자들에게 낮은 수수료율과 높은 자산가치로 가장 쉽게 접근이 가능하겠습니다.

 

그중에서도 미래에셋에서 운영 중인 TIGER ETF들이 투자자들에게 가장 큰 인기를 끌고 있습니다.

 

1. TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H): 배당 수익률 12.88%, 시가총액 12,099억 원, 운용보수 0.390%.
2. TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호: 배당 수익률 10.41%, 시가총액 9,556억 원, 운용보수 0.390%.
3. TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜: 배당 수익률 8.40%, 시가총액 6,411억 원, 운용보수 0.250%.

 

 

 

 

마무리.

커버드콜 ETF는 높은 분배율을 제공하는 매력적인 투자 수단이지만, 주식투자와 마찬가지로 원금 손실이나 세금 문제와 같은 리스크를 동반하기에 신중한 접근이 필요합니다.

 

 

배당소득세와 같은 세금 관련 문제를 사전에 파악하고, 상품의 구조와 옵션 전략을 충분히 이해하는 것이 중요합니다.

 

 

결국 커버드콜 ETF에 대한 투자는 단순히 높은 분배율에 끌리기보다는, 상품의 리스크와 구조를 충분히 이해한 후 진행해야 합니다. 장기 투자 계획을 세우고 목표를 명확히 하여 안정적인 수익을 추구하는 것이 최선의 방법입니다.

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이상으로 커버드콜 ETF에 대한 포스팅을 마치겠습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

아래는 일상생활에 도움이 되는 정보입니다.

 

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